[주식] 한화솔루션 주가 전망 / 적정 주가 / 실적 / 코스피

나도 공부 중인 분야이기 때문에 반드시 이렇게 된다기보다는, 이러한 관점도 있다는 것으로 참고하면 좋을 듯하다.

이번에 주가 분석을 진행할 기업은 한화솔루션이다.

1. 기업개요
2022.07.11 - [내맘대로 취업] - [100대 기업 소개] 한화솔루션 사업개요/ 연봉 /매출 / 복지

[100대 기업 소개] 한화솔루션 사업개요/ 연봉 /매출 / 복지

2. PER 분석
1) 업종 PER 분석
한화솔루션은 화학 업종에 속해 있으며 업종 PER는 10.0배이다. 화학업종에 속한 대표적 기업 으로는 LG화학, 포스코케미칼, 에코프로 등이 있다. 한화솔루션은 화학업종에서 LG화학, 포스코케미칼에 이어 시가총액 기준 3번째로 큰 규모이다.

한화솔루션 주식정보 (출처 : NAVER 금융)

화학업종 시가총액 상위 10개 기업

2) 한화솔루션 PER 및 실적 분석
한화솔루션의 PER는 24.11배이고 추정 PER는 12.64배이다. 2021년 당기순이익 6163억 원을 기록하였다. 증권사에서는 2022년 한화솔루션이 6460억 원의 당기순이익을 올릴 것으로 예상하고 있다.

2022년 1분기에는 분기 순이익 1030억 원을 기록하였는데 작년 같은 기간 대비 72% 감소한 수치이다. 석유 부분의 실적이 좋았으나 신재생에너지 부문의 실적이 감소한 것이 분기 순이익에 큰 영향을 미친 것으로 보인다.
사업별로는 케미칼 부문이 영업이익 2576억 원을 기록했다. 작년보다 1.1% 증가하였고 가성 소다 등 주요 제품 가격이 강세가 영업이익 상승의 요인이다.
신재생에너지부문은 매출은 23.6% 증가하여 9206억 원을 기록하였지만 영업손실은 1142억 원이다. 태양광 제품 판매량이 증가하였으나 물류비 및 폴리실리콘 가격 상승으로 영업손실을 기록하였다.
첨단소재 부문은 매출은 16.3% 증가하여 2623억 원, 영업이익은 58.3% 감소한 30억 원을 기록했다.
갤러리아 부문은 소비심리 회복에 힘입어 매출은 2.1% 증가한 1239억 원, 영업이익은 25.6% 감소하여 90억 원을 기록하였다.

2022년 2분기에는 영업이익 2777억원을 기록 하였다. 작년보다 25.6% 증가한 수치인데 시장예상치인 1724억원을 크게 상회 하였다. 신재생에너지 부문이 2020년 이후 첫 흑자를 기록한것이 실적 개선의 주요 원인이다. 6분기 연속 적자였던 신재생에너지 부문이 올해 2분기에는 352억원의 흑자를 기록하였다. 신재생에너지의 필요성과 에너지안보 문제로 인해 태양광 모듈 가격이 유럽 및 미국 시장에서 상승한 것이 그 원인으로 꼽힌다.

한화솔루션 주식정보 (출처 : NAVER 금융)

한화솔루션 2021년 실적 및 2022년 실적 전망

 

3) PER 기반 적정 주가
한화솔루션의 현재 PER 24.11배는 동일업종 PER 10.00배의 2.4배 고평가 된 수치이다. 이는 2분기 실적이 시장예상치를 훨씬 상회한 기대감이 반영된 것으로 보인다. 만약 한화솔루션이 2분기와 비슷한 실적을 3,4분기에도 거두어 2022년 당기순이익이 9580억원이 된다면, EPS가 5000원 가까이 상승한다. 이 경우 PER는 8.4배가 되기 때문에 동일업종 PER 10.00 대비 1.19배 저평가 된 수치이다. 이 경우 주가는 49750원 정도가 적정 가격이 될 것이다. 2분기에 어닝 서프라이즈를 기록한 한화솔루션이 비슷한 수준의 실적을 보여줄 것인지 관심있게 지켜보는 것이 좋을듯 하다.